9月,人民幣對美元上演“閃電式”升值。8日,人民幣對美元中間價報6.5032,連升十個交易日,不僅創下2016年5月12日以來的新高,也創下2011年初以來最長連漲紀錄。年初至今,人民幣中間價累計上漲超過5%,即期匯價漲幅接近7%,升值幅度遠超多數銀行半年期理財產品的收益。
人民幣“逆襲”可能是今年金融市場的最大意外。
2015年“8·11”匯改以來,人民幣對美元持續貶值,2016年年底人民幣對美元更是一度直指“7關口”,貶值趨勢尤為明顯,當時多數人都認為人民幣破“7”只是時間問題,而且不需要太久。
然而,盡管美元指數不時創出新高,年初人民幣對美元貶值勢頭卻開始放緩,“7關口”一直圍而不破,年初甚至出現了第一波升值。
5月底,人民幣開始走出震蕩區間,漲勢兇猛。最近的這一輪人民幣中間價連續漲勢始于8月28日,此后平均每天上漲幅度超過154個基點,十天內共上漲1547個基點,走出一條陡峭的上升直線。離岸人民幣和在岸人民幣的波動幅度更大。
不僅如此,人民幣對歐元也開始升值。與此同時,人民幣匯率指數報價也在小幅持續攀升。
換匯方面的影響則更加直觀。以1萬美元為例,2017年年初的匯率差不多是6.95,兌換1萬美元需要69500元人民幣,而9月9日中國銀行掛牌的現鈔/現匯賣出價是6.51,也就是說同樣兌換1萬美元,現在只需要65100元人民幣。短短8個多月,兌換1萬美元就可節省近4500元人民幣。
人民幣升值了,中國人買外國人的東西便宜了。但對出口可不是一個好消息。
張經理在象山的工廠是生產家用清潔用品的,產品全部都是外貿訂單。去年10月以來,張先生三赴美國跟沃爾瑪洽談,終于在今年年初拿下了一個2000萬美元的訂單。這個訂單對張先生的工廠來說意義重大,2000萬美元的沃爾瑪訂單,不僅占據了工廠一半以上的貿易額,保障工廠能夠在2017年滿負荷運作,更有意義的是,這是他們工廠的產品第一次進入沃爾瑪,打開了世界最大零售超市的市場。
轉眼,時間過去了大半年,張經理還是一天到晚地忙碌著,不過,這段時間的匯率變動讓他非常焦慮。
“這一輪升值都是離岸先帶動的。現在離岸人民幣對美元漲幅進一步擴大,日內連破6.48、6.47、6.46、6.45四大關口,升至6.4488。在岸人民幣對美元升破6.44關口,日內漲近600點。人民幣一天內漲600點,這讓我們這些外貿企業如何應對?”上周五下午3點多,說到當天的人民幣走勢時,張經理感到非常無奈。
“我們跟沃爾瑪簽下2000萬美元的訂單時,人民幣對美元的匯率在6.90的位置。當時,人民幣貶值預期還很強烈,大家認為2017年破7的可能性非常大。在這個預期下,工廠也做了人民幣升值給利潤帶來的匯兌損失提留,即使人民幣重新升值到6.70,工廠還是可以接受沃爾瑪的報價。”張經理說,可誰也沒有想到,匯率市場的變動風云突變。從年初的貶值預期,到人民幣對美元匯率勢如破竹的升值,接連突破6.8、6.7、6.6、6.5四道整數關口,并向6.4逼近。如果人民幣對美元的匯率保持現在這個價格,他們跟沃爾瑪簽下的訂單的利潤將損失殆盡。
余姚一家生產家用節能設備的企業僅匯率一項每個月的損失就達120多萬元人民幣。這家企業老板徐經理向記者表示,外貿市場競爭激烈,很多產品的利潤率僅有三五個點。人民幣的強勢,讓很多出口企業利潤快速縮水。目前,他們每個月出貨量在300萬美元左右,訂單都是數月前的美元報價。7月以來的人民幣快速升值,讓工廠在下半年每個月匯兌損失超過120萬元人民幣。但是,對外貿企業來說,即使是虧本也還是要做,需要維持住客戶。
今年的經營環境對中小企業可謂“屋漏偏逢連夜雨”,人民幣升值的同時,多數行業的原材料價格飆漲。過去外貿的“金九銀十”是下半年接單高峰期,可現在這樣的經營環境,不少外貿企業老板們表示能生存下來都不易,如果產品沒有競爭力,利潤不高的,就不敢接訂單了。
未來一段時間,人民幣對美元可能維持階段性強勢。外貿企業一定要注意匯率風險,盡可能避免匯率損失。
有專業人士表示,外貿企業應該戰略性地對待外匯管理與外匯避險問題,企業要想在這種波動中對沖匯率風險,首先商品的議價能力要大;其次結匯時間要把控好,有些情況下可以選擇銀行的遠期結匯工具鎖定匯率,或者讓金融機構幫忙管理,一定程度上可以減少損失。另外直接選擇國外的供應商也不失為一個方式。
在寧波工程學院管理工程研究所所長楊健眼中,此階段的匯率波動,絕大多數原因在于一些國際上的政治因素所導致。“比如前段時間美國總統特朗普宣稱要啟動301調查等言論,都有可能對匯率帶來巨大的影響。”他說。
在他眼中,目前國際局勢非常不穩定,國際貿易充滿了各種風險。對此,他對寧波的出口外貿企業建議:“外貿企業在接一些諸如1個月左右的短單時,應當使用鎖定匯率等進攻工具,不應該抱著投機的心態鋌而走險;另外,外貿人應時刻關注各類國際新聞,動蕩的國際形勢會導致一些信息不太準確。一旦發現有不妙的態勢,應盡量采取措施止損。”
此外,楊健表示,另有涉足期貨、原材料等多領域的企業也應謹慎小心,盡量利用金融工具,做到降低風險得以保值。
隨著今年美元大幅貶值、歐元大幅升值,使用歐元結算的企業有所上升。
根據海關總署發布的數據顯示,7月份,歐盟、美國、東盟、日本為我國前四大貿易伙伴。然而,中國進出口企業與歐盟、東盟、日本等其它國家貿易,是用美元還是歐元結算?專業人士表示,通常這需要雙方協商——用美元或者歐元都沒有問題,關鍵是買方習慣或者用哪種貨幣方便就用哪種。如果雙方約定用人民幣結算也是可以的,只要買方所在國與中國簽有貨幣互換協議。
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